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建筑材料行业周报:稳增长政策加速落实 基建地产链价值凸显

发布日期:2022-06-11 10:20:33 来源:爱游戏平台app下载苹果 作者:爱游戏app最新版下载

  稳增长政策进一步落实增效,基建地产链价值凸显本周三(6 月1 日),国务院召开常务会议,会中强调要对此前部署的稳增长政策进行提速增效。为此,会议对33 条措施的细则进一步具化,包括:(1)金融支持基础设施建设:要调增政策性额度,并建立重点项目清单对接机制;(2)投资项目:各地方及相关部门要建立台账,通过优化审批、加强用地等保障,推动尽快开工。当前,中央已经从出台政策的阶段向稳步推进且落实政策的阶段转变。中央多次强调基建投资的重要性,不仅政策支持覆盖面逐步扩大,而且在信贷融资、审批流程等方面加大支持力度,保证重点项目及时、尽早开工。我们认为疫情影响已接近尾声,基建项目或将迎来赶工潮,基建需求启动或将明显快于房地产,其基本面或率先迎来拐点。基建产业链方向明确,需求确定性较高,受益标的:。房地产方面,需要重点观察二三线城市“因城施策”的效果,同时要关注供给端有无明显改善。如果政策进一步加码,有望促使房地产销售端企稳反弹,信用宽松得到支撑。房地产预期改善情况下弹性较大的消费建材,受益标的:。“双碳”背景下,能源低碳转型是确定性的主线,碳纤维、光伏玻璃、玻纤将会持续受益需求的增长。受益标的:

  水泥:截至6 月3 日,全国P.O42.5 散装水泥均价429.52 元/吨,环比减少2.7%;全国熟料库容比71.81%,环比基本持平;水泥-煤炭价差为272.87 元/吨,环比下降4.19%。

  玻璃:截至6 月3 日,全国浮法玻璃现货均价1888.96 元/吨,环比减少39.08元/吨,跌幅为2.03%;光伏玻璃均价为178.13 元/重量箱,环比持平;浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为7.9 元/重量箱,环比下降4.48%;浮法玻璃-纯碱-重油价差为18.78 元/重量箱,环比下降10.47%;浮法玻璃-纯碱-天然气价差为29.2 元/重量箱,环比下降5.87%;光伏玻璃-纯碱-价差为110.49 元/重量箱,环比基本持平。

  玻璃纤维:截至6 月3 日,无碱2400 号缠绕直接纱主流出厂价为5750-5850元/吨,环比持平;喷射合股纱2400tex 主流价为9400-9700 元/吨,环比持平;SMC 合股纱2400tex 主流价为8300-8600 元/吨,环比持平。

  碳纤维:截至6 月3 日,全国小丝束碳纤维均价为225 元/千克,环比持平;全国大丝束碳纤维均价为145 元/千克,环比持平;全国碳纤维库存为12 吨,环比增加1 吨;碳纤维企业开工率为68.6%,环比基本持平;碳纤维毛利为57688.89 元/吨,环比增长0.31%。

  风险提示:原材料价格大幅上涨;供需错配风险;经济增速下行风险;国内货币、房地产政策趋严;国内宽信用不及预期